За торговую сессию 24 февраля немецкий фондовый индекс DAX упал более чем на 5%, французский CAC40 – на 4,5%. Аналогичная картина наблюдалась и за Атлантическим океаном. Американский Dow Jones ушел вниз сразу на 830 пунктов. Одновременно ускорился рост цен на топливо, энергоносители и повысилась инфляционная составляющая.
Рекордное падение было зафиксировано и на Московской бирже – индекс РТС снизился на 39,05%. В связи с чем большинство инвесторов потеряли около 50% своих вложений, а некоторые игроки остались еще и должны брокерам.
Произошедшее объясняется тем, что с российских бирж начался масштабный отток капитала зарубежных инвесторов. Падение было настолько стремительным, что торги на бирже дважды даже пришлось приостанавливать. Стандартная мера, предпринимаемая с целью предотвращения обвального падения индексов и стоимости акций и остановки паники среди трейдеров.
Крупные убытки зафиксировали не только частные инвесторы, но и ведущие отечественные компании, ценные бумаги которых считаются наиболее ликвидными. Так, в среднем на 30–46% подешевели акции Сбербанка, «Газпрома», «Роснефти», ВТБ и «Лукойла». Пострадали также и владельцы крупных маркетплейсов, например, акции OZON стали стоить меньше на 34,2%.
Обстановка среди биржевых игроков сложилась настолько нервная, что в социальных сетях появилось обращение к финансовым властям России с призывом вообще прекратить торги на фондовых рынках, пока не будет завершена специальная операция на Украине. Основания – большинство неквалифицированных инвесторов при таком раскладе могут разориться.
Прецеденты в новейшей истории имели место, причем связанные с торговыми площадками США. После теракта 11 сентября 2001 года американский регулятор принял решение о закрытии фондового рынка. Биржи не работали несколько дней, что помогло избежать паники среди инвесторов.
Фондовый рынок России последние дни столкнулся с аналогичными вызовами, однако ЦБ от жестких решений пока воздержался. Между тем многие россияне, испугавшись дефолта, поторопились закрыть свои банковские счета и вклады.
Кредитные организации, подпавшие под санкции США и Евросоюза, в качестве альтернативы предлагают клиентам переводить сбережения в акции, что тоже стало драйвером оттока капитала. Однако фондовый рынок сегодня тоже находится далеко не в лучшей форме и с точки зрения частных инвесторов не выглядит надежным убежищем на время кризиса.
После того как украинский вопрос будет снят с повестки дня и обстановка стабилизируется, вкладчики вернутся. Граждане снова будут открывать депозиты, приобретать валюту и т.д. Вместе с тем надо понимать, что к докризисным показателям фондовый рынок РФ одномоментно явно не вернется.
Если политическая ситуация стабилизируется в течение ближайших недель, то он способен восстановиться примерно на 20–40%. Однако это время возможностей для людей, которые рассматривают долгосрочные инвестиции и получение дивидендов. Они могут подумать о покупке акций крупных российских компаний. Их бумаги после 24 февраля на треть и даже более подешевели, следовательно, способны продемонстрировать активный рост.
Такие инвестиции в перспективе могут принести до 10% дивидендов. Поэтому покупка акций может быть более выгодна, чем хранить свободные деньги дома или даже размещать их на банковских депозитах.
Кроме фондовых рынков, для подготовленных инвесторов есть смысл рассмотреть возможность инвестировать в криптовалюты. В нынешней ситуации логично ожидать повышение интереса к цифровым деньгам, поскольку их в принципе не затрагивают санкции. К тому же ими можно производить взаиморасчеты с некоторыми зарубежными контрагентами, например, китайскими импортерами. А это эффективный инструмент обхода санкций. Однако чтобы цифровые деньги превратились в полноценное средство платежа для внешнеторговых сделок, государство должно легализовать криптовалюту, установить единые стандарты обращения с ней.
Надо понимать, что обещанные «санкции из ада» по факту уже введены. В запасе у наших западных оппонентов пока остаются точечные удары по компаниям и персонам. В целом российский бизнес уже адаптировался к работе в новых условиях.
Безусловно, свою положительную роль в данном случае сыграли программы импортозамещения, в последние годы последовательно реализуемые правительством. А еще стрессоустойчивость отечественного бизнеса, длительное время находящегося под санкционном давлением.
Резюме: полного и быстрого восстановления фондовых рынков и экономики России в ближайшем будущем ожидать не приходится. Вместе с тем и критического обвала с необратимыми последствиями не случится.
Мировые цены на нефть бьют рекорды, что обеспечивает казне дополнительные доходы. Соответственно, бумаги ведущих отечественных компаний, торгующиеся на бирже, даже с учетом девальвации рубля и высокой инфляции, сейчас потенциально могут представлять интерес для инвесторов.
